欧州のニッケルプレミアム、需要低迷と供給逼迫で行き詰まり

Sep 22, 2023

世界のニッケルの最大の消費者であるステンレス鋼セクターは、ヨーロッパではここしばらく低迷しており、価格は大きな圧力にさらされている。

この地域内のエンドユーザーの需要の低迷と比較的高い在庫が価格に悪影響を及ぼしています。

市場が好調な時期には、ステンレスの価格は基本価格を使用して計算されることが多く、材料のグレードに応じて追加料金が適用されます。

しかし、需要の低迷を考慮して、価格設定は取引価格に戻り、基本価格はもはや交渉に大きく考慮されなくなりました。

ファストマーケットは、6月2日に北欧向けに2mmグレード304のステンレス冷間圧延板の国内取引を評価し、1トン当たり2,550～2,600ユーロ（2,729～2,782ドル）で引き渡し、5月の1トン当たり2,550～2,650ユーロから50ユーロ下方修正した。 26.

この現在の価格水準は、前年比で約 45% の価格水準の低下に相当します。

この価格下落は、この地域のいくつかの最大手生産者の財務収益に反映されています。

たとえば、Aperam は、2023 年第 1 四半期の売上高が 187 万 6000 ユーロで、前年比 17% 減少したと報告しました。 同様に、同じく大手メーカーのアセリノックスは、2023年第1四半期の収益が前年同期比22％減少したと報告した。

アセリノックスは決算報告の中で、「当社の推定によると、第1四半期のフラット製品の見かけの消費量は33％減少した」と述べ、この減少は「今年前半を通じて続いた在庫調整によるもので、その結果、欧州生産者のポートフォリオへの影響と、価格の進行的な悪化。」

ステンレス鋼市況の低迷にも関わらず、精製ニッケルプレミアムは比較的堅調に推移している。

保険料は2022年の過去最高値からは脱したものの、依然として歴史的水準を大幅に上回っている。

ファストマーケットは6月6日火曜日、ロッテルダムのニッケル練炭プレミアムを前週から変わらず1トン当たり375～600ドルと評価した。

一方、アンカットカソードでは、より高いレベルでの取引が報告された後、プレミアムは範囲の上限でわずかに上昇しました。 ファストマーケットは火曜日、ロッテルダムでのニッケルアンカット正極プレミアムを1トン当たり400～900ドルと評価し、5月30日の1トン当たり400～800ドルから100ドル上昇した。

欧州のプレミアムは域内の供給逼迫に支えられてきた。

ニッケルの大幅な余剰が予測されていますが、これは主にクラス 2 市場でのものであり、クラス 1 の供給は著しく逼迫しているとの予測があります。

業界アナリストは「（ニッケルの）クラス１市場は２０２３年にはほぼ均衡するとみている」と業界アナリストはファストマーケットに語った。

「しかし、我々は中国の生産者の生産能力を監視し続けている」とアナリストは付け加えた。

ファストマーケットの調査でも同様の傾向が反映されており、2023年の総生産レベルは87万8,000トン、需要は約81万9,000トンと若干の余剰が見込まれると予測されている。

この逼迫はLMEのニッケル倉庫在庫に反映されており、ロッテルダムのワラント在庫は火曜日時点でわずか15,264トンで、前年比32％減少した。

同地域のトレーダーは「需要は１年前ほど強くはないが、供給は依然として限られており、しっかりと確保されている」と述べた。

ウクライナ侵攻以来、多くの大手ステンレス生産者はロシア産原料の摂取量を減らすことに努めており、生産者のオウトクンプは5月9日に発表したリスク報告書で「ほぼすべての原料供給を代替することができた」と発表した。ロシア産。当社は事業のためにロシア産のスクラップやニッケルを購入しません。」

しかし、ロシアはクラス1ニッケルの世界最大の生産国であるため、これにより欧州のクラス1市場内の明らかに逼迫した雰囲気が増しており、非ロシア企業がしっかりと保持していると言われている。

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